It: Quando e Como usar

Esse it é meu grande problema, pois nunca sei quando e como usar, tipo: gostaria de saber se posso usar ele em meios de frases, de interrogação ou afirmação?

Vejam se fiz certo ou errado, e qual dos dois é certo, ou se nem um é certo.

What's the game is this?
What's the game it this?
What's the game it's?
Tradução: qual jogo é esse?

Qual está certa? E como se usa o it? Posso usar em meio de frase? Como sei onde e quando usar o mesmo?